大和:今年小米手机需求弱 降目标价至11港元
2019-08-07 16:53 来源:

  格隆汇1月16日丨大和资本发表报告指,小米(01810.HK)将于3月中公布去年第四季业绩,预计去年第四季手机销售令人失望,今年亦然,宏观因素令内地对智能手机需求弱,而小米互联网业务增长于中长期清晰度亦有限,小米的业务大部分依赖新用户于内地购买硬件的销售?

   大和调低小米2018至2020年收入预测2%至17%,盈利预测调低5%至35%?小米股价与手机付运量表现的关连性高,而海外业务要利润化需时,大和维持小米“优于大市”投资评级,目标价由16港元降至11港元?

   大和表示,去年第四季小米手机付运量3250万件,较第三季3330万件下跌,相信今年手机销售需求仍不冷不热?另外,大和调低小米2018至20年每月活跃用户的预测,因中国手机销售差过预期,料期内内地每月活跃用户复合只增长1%?同时,大和料去年第四季互联网收入按季只升9%?另外,大和预计物联网IoT业务今年增长强劲,全年收入增长40%,受到小米发展大型家电获更高价格所支持?

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